株ニュース

日本電産ショック!?修正内容を分析してみた!【1月17日夜】

投稿日:

こんばんは!

相場がもみ合いになり、ポジション取りに苦労し始めたゆきっくまんです。

ゆきっくまん
空売りには安く、買いには高い…?

どんな相場でもしっかり利益をあげられるポジション取りをもっと学んでいきたいですね。

本日は日本電産下方修正というネガティブサプライズもありました。

下の方で分析してみたいと思います。

 

【日経平均など】17日の日本株、指数を確認!

まずは全体相場について確認してみましょう。

名称 指数 前日比
日経平均 20402.27 -40.48
TOPIX 1543.2 +5.43
JPX日経400 13,690.95 +43.48
東証2部 6,487.85 -15.96
JASDAQ指数 3345 +13.34
マザーズ指数 937.8 +17.08
日経VI 21.74 -0.37
NT倍率 13.22 -0.07
空売り比率 47.3 +1.00

日経平均小幅に続落しました。

ダウが高く終わったことから、朝方高く寄り付き、20500円を超える場面ありました。

ですがぬぐい切れぬ

個人投資家の警戒感

から、利益確定売りが出て上値を押さえつけられた格好です。

 

1月は大発会を除いてスルスルと株価が回復してきました。

しかし昨年末の急落が強いイメージとして残っているため、どうしても上値は重くなりそうです。

 

そのため、膠着感のある今の相場では個別銘柄にスポットがあたっていますね。

ジャスダックマザーズが大きく上げているのはそのせいではないかと考えています。

わたしの保有株も日経平均との連動性が完全に失われています。

 

しばらくは個別の材料に反応する相場となるのではないでしょうか。

 

【News】17日のマーケットニュース!日本電産ショック!

今日1番のニュースといえば、

日本電産の通期予想下方修正

です。

詳しく見ていきましょう。

 

日本電産とはどんな会社?

証券コード6594の日本電産

精密小型モーターの大手制作会社

です。

 

特にHDD内部に使用する精密小型モーターは世界首位のシェアを誇ります。

それ以外にも
・自動車や産業用の中型、大型モーター
・光ピックアップなどの電子、光学部品
液晶基板搬送用ロボット
など広い範囲で業績を拡大してきました。

 

昨今は新興国の空調需要が伸びると踏み、
・ベトナムに新工場を設立
し、増産体制を整えていました。

 

日本電産はどんなテーマに属する銘柄?

広範囲で活躍しているため、銘柄が持つテーマも異常に多いです。

ちょっと長いですが、ざっとお付き合いください。

日本電産のテーマ

電子部品
自動車部材・部品
携帯電話部材・部品
M&A
精密モーター
センサー
FA関連
プリント基板
自動車電子化
自動運転車
電気自動車関連
ハイブリッド車関連
IoT
ビッグデータ
ロボット
介護ロボット
パソコン
ハードディスクドライブ
冷却ファン
バルブ
デジタルカメラ
一眼レフカメラ
ウエアラブル端末
液晶製造装置
半導体製造装置
有機EL製造装置
LED製造装置
プレス機
環境対応車関連
クリーンディーゼル
スマートグリッド
風力発電
Wii
円安メリット
京都銘柄
輸出
中国関連
ベトナム関連
排ガス規制
国際会計基準
電子機器
電気機器
JPX日経400

こっそりWiiが入っているところがほんわりしますね。

ですが一番注目すべきなのが
中国関連
というテーマです。

これについて次でじっくりと見てみたいと思います。

 

業績下方修正の「内容」と「理由」とは?

まずは日本電産が発表した下方修正の内容を見ていきましょう。

ざっと表にすると、このような内容でした。

 

  売上高 営業利益 税引前利益 親会社の所有者に帰属する当期利益 基本的1株当たり当期利益
単位 百万円 百万円 百万円 百万円
前回発表予想(A) 1,600,000 195,000 187,500 147,000 498.63
今回修正予想(B) 1,450,000 145,000 140,000 112,000 379.91
増減額(B-A) △150,000 △50,000 △47,500 △35,000  
増減率(%) △9.4 △25.6 △25.3 △23.8  
(ご参考)前期実績(2018年3月期) 1,488,090 166,842 163,665 130,834 441.91

 

売上高から純利益まで、全てが下方修正されています。

売上だけでも約10%落ち込んでいるのはかなりサプライズでした。

 

これについて、日本電産は以下のように説明しています。

ざっくりとまとめてみますね。

下方修正の理由

米中貿易摩擦で経済の不確実性が高まった。
②それに伴い、客先の需要が予想以上に減った
③大規模な在庫調整も同時に進行している。

・・・まぁ一言でいえば、

 

ゆきっくまん
貿易摩擦のせいで、売れなくなった!

ということですね。

在庫調整も需要減を推定させるため、市場関係者には大きな衝撃が走るのではないでしょうか。

 

一方、純利益23.8%下方修正したのには他の理由があるようです。

それが…

240 億円の構造改革費用

です。

 

具体的には
①工場の統廃合による設備の減損
②旧式在庫の早期廃却
M&A費用の計上
です。

 

これらは一時的な減損理由とはなりますが、長期的には

スリムな筋肉質経営

という成長要因の一つとなるとみています。

 

また、想定為替レート

・対米ドルで1ドル100円

としたままであることも注目です。

 

中国関連の売り上げが落ちる中、これまで蓄えた体力でどう乗り切っていくのでしょうか。

 

日本電産の株関連指数は?

では最後に、日本電産に関する本日の市場データをまとめてみます。

本日の株価 12,395(+60)
PER 36.2
PBR 3.61
利回り 0.85%
信用倍率 15.06
浮動株割合 6.00%
外国人投資家割合 34.10%
投資信託割合 7.20%
ROE 14.80%
ROA 7.40%
営業CF 1755億円
投資CF -1,139億円
財務CF -1,168億円
現金等 2,659億円

今回の下方修正はネガティブサプライズだったので、さすがに

悪材料出尽くし

騰がる可能性は低いように思われます。

とはいえまだ
営業CF
ROE
比較的高いことから、安いところで買いが入る可能性もありますね。

 

もっとも、日本電産単体の問題ではなく

中国需要減速明確化した

という点が重要です。

 

同様の中国関連株が悲観から連れ安し、相場全体が下落する可能性がある点に注意したいと思います。

 

【トレード結果】本日のゆきっくまん・・・

本日も

空売りで参戦してみました。

 

共に上値抵抗線付近に指値でセット。

 

本日は2銘柄ともかなり勢いが強く、約定後も強く上昇しました。

もっとも、もう一つ上の抵抗線付近に出した注文には引っかからず下降。

売値を下回ったので、早期に東京個別指導学院は利益確定してしまいました。

 

そう・・・

東京個別指導学院

 

サン電子さんは何を思ったか、持ち越してしまいました。

そしてふと日足を見たら、ゴールデンクロス・・・

 

明日の地合いにかけるしかありません・・・・

最後のつめの甘さを反省したゆきっくまんでした。

 

・・・ですがホルダーの方はおめでとうございます!!!

明日も騰がるといいですね!!!

 

…でも一回だけ下がってからだと嬉しいです…

 

まとめ

ブレグジット関連採決は本当に影響が少なかったですね。

このまま特に外部環境要因が少ないまま「銘柄本来の業績にフォーカスされる相場」になると研究のしがいもあってよいのですが・・・

 

まだダウなどからは目が離せませんね。

今夜のダウも皆さんにとって良い値動きになりますように!!!

 

注意事項

  • 本サイト内容は、都合により予告なく休止、変更、削除する場合があります。
  • 情報収集・分析には細心の注意を払っておりますが、掲載内容の正確性・妥当性等について保証するものではありません。ご投資の最終決定は、ご自身の判断と責任で行ってください。
  • 本サイトによって生じたいかなる損害についても、一切責任を負いかねます。
  • 掲載情報に関するご質問等にはお答えいたしかねますので、あらかじめご了承ください。

-株ニュース

Copyright© マイカブ , 2019 All Rights Reserved.